- 2023年上半年，鸿路钢构实现钢结构产量210万吨，同比增长33%。Q2实现月产量约40万吨，同比增长34%，并加速了产量的增长速度。
- 2023年以来，公司的产量持续保持30%以上的增长，这是由于公司产能同比明显增加以及国内制造业和基建项目的大型化趋势。
【资料图】
- 鸿路钢构作为钢结构制造龙头，市占率稳步提升。
- 2023年上半年，公司新签订单额同比增长18%，Q2单季订单额达到79亿元，持续创历史最高单季的订单承接量。
- Q2钢价同比下降，预计订单对应的加工量同比增幅更大。
- 鸿路钢构预计下半年会有更多的经济支持政策出台，公司订单承接量和产量增速有望保持较快增长。
- 公司大单签署数量增多，预计单价将趋于稳定。
- 2023年公司的产能利用率有望明显提升，ROE有望显著上升。
- 公司通过智能化改造、战略合作和信息化升级等方式，持续推动产能释放和生产降本增效，进一步带动ROE上升。
- 根据预测，2023-2025年鸿路钢构的归母净利润和EPS有望继续增长，当前股价对应PE呈下降趋势，维持“买入”评级。
- 风险提示：产能建设和产能利用率提升不及预期、钢材价格波动和竞争加剧等风险。
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